Ang Nvidia ay nag-ulat ng rekord na quarterly revenue na $13.51 bilyon, tumaas ng 101% mula noong nakaraang taon at 88% mula sa nakaraang quarter, dahil ang demand para sa mga graphics processor na ginagamit sa pagsasanay at pagpapatakbo ng mga artificial-intelligence system ay mabilis na bumibilis. Ang release ng kita ng kumpanya noong Agosto 23 ay nagpapakita ng kita ng data-center na umabot sa rekord na $10.32 bilyon, tumaas ng 171% taon-taon at 141% nang sunud-sunod.

Ang netong kita ng GAAP ay tumaas sa $6.19 bilyon mula sa $656 milyon noong nakaraang taon, habang ang diluted earnings per share ay umakyat sa $2.48. Tinatayang aabot din sa humigit-kumulang $16 bilyon, plus o minus 2% ang kita sa ikatlong kwarter, na nagpapalawig sa isang trajectory ng paglago na nagtulak sa chip designer na maging isa sa mga pinakanakikitang benepisyaryo ng korporasyon ng generative-AI boom.

Nalampasan na ng mga data center ang paglalaro bilang pangunahing makina ng paglago

Ang negosyo ng Nvidia ay lumago sa larangan ng mga graphics processor para sa mga video game, ngunit ang mga numero noong ikalawang quarter ay nagpapakita kung gaano kabilis nagbago ang sentro ng grabidad. Ang kita sa paglalaro ay $2.49 bilyon, tumaas ng 22% mula noong nakaraang taon. Ang kita sa data-center ay mahigit apat na beses na mas malaki, na hinimok ng mga cloud provider, mga kumpanya ng consumer-internet, at mga negosyo na nagdaragdag ng mga accelerated-computing system para sa malalaking language model at iba pang AI workload.

Ang Form 10-Q ng kumpanya para sa quarter na nagtapos noong Hulyo 30 ay nagbibigay ng mekanismong pinansyal sa likod ng pagbabagong iyon. Ang gross margin ay tumaas sa 70.1%, kumpara sa 43.5% noong nakaraang taon, habang ang kita sa pagpapatakbo ay tumaas sa $6.8 bilyon mula sa $499 milyon. Kino-convert ng Nvidia ang kakulangan at mataas na halaga ng mga nangungunang AI accelerator nito sa hindi pangkaraniwang malakas na kakayahang kumita habang nakikipagkumpitensya ang mga customer para sa kapasidad sa pag-compute.

Isang snapshot ng kita mula sa Associated Press ang nagsabing ang resulta ng kita na $13.51 bilyon ay lumampas sa mga pagtatantya ng Wall Street, habang ang adjusted earnings na $2.70 kada share ay lumampas din sa inaasahan ng mga analyst. Mahalaga ang laki ng pagtaas dahil ginulat na ng Nvidia ang mga mamumuhunan tatlong buwan na ang nakalilipas gamit ang isang napakalakas na forecast.

Pinapatunayan ng quarter na ito ang $11 bilyong forecast na nag-reset ng mga inaasahan noong Mayo

Noong Mayo, sinabi ng Nvidia sa mga mamumuhunan na inaasahan nito ang kita sa ikalawang quarter na humigit-kumulang $11 bilyon, na mas mataas kaysa sa itinuturo ng mga analyst. Ayon sa unang quarter na inilabas , ang demand para sa accelerated computing at generative AI ay nagtutulak ng malaking pagtaas sa supply. Ang aktwal na kita sa ikalawang quarter ay humigit-kumulang $2.5 bilyon na mas mataas kaysa sa dati nang mataas na pananaw.

Mahalaga ang pag-unlad na iyan dahil ipinapakita nito na ang kasalukuyang paglago ay hindi lamang isang pagbangon mula sa mahihinang paghahambing. Ang kita ng Nvidia sa data-center noong unang quarter ay $4.28 bilyon. Pagkalipas ng tatlong buwan, ito ay $10.32 bilyon. Ang pagtaas ay sumasalamin sa pagmamadali ng mga pangunahing cloud provider at AI developer na mag-deploy ng mga sistemang binuo sa paligid ng H100 ng Nvidia at mga kaugnay na processor, mga high-speed networking product at CUDA software stack.

ng isang mas malawak na ulat ng AP tungkol sa mga resulta ang mga GPU ng Nvidia bilang isang pangunahing bahagi sa mga sistemang nagpapagana sa mga serbisyo tulad ng ChatGPT at Google Bard. Ang posisyong iyon ay nagbigay sa kumpanya ng hindi pangkaraniwang impluwensya dahil ang mga customer ay nangangailangan hindi lamang ng mga indibidwal na processor kundi pati na rin ng networking, interconnect at mga tool sa software na nagpapahintulot sa libu-libong chips na gumana nang sama-sama bilang isang AI-computing system.

Ang suplay ngayon ay isang estratehikong hadlang

Sinabi ng punong ehekutibo na si Jensen Huang na ang industriya ay lumilipat mula sa pangkalahatang-purpose computing patungo sa pinabilis na computing at generative AI. Ang agarang hamon ay ang paggawa ng sapat na mga sistema upang matugunan ang demand. Dinisenyo ng Nvidia ang mga chip nito ngunit umaasa sa mga panlabas na tagagawa, lalo na ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., at sa advanced packaging capacity na nasa ilalim din ng pressure habang tumataas ang mga order ng AI.

sa isang ulat ng Guardian ang patuloy na pagtaas ng demand na mas mataas kaysa sa available na supply habang nag-uunahan ang mga kumpanya ng cloud at mga developer ng AI na ma-secure ang imprastraktura ng computing. Sinabi ng Nvidia na nakikipagtulungan ito sa mga kasosyo sa pagmamanupaktura upang mapataas ang kapasidad sa ikalawang kalahati ng taon.

Ang problema sa suplay ay nakakaapekto sa magkabilang panig. Sinusuportahan ng kakulangan ang presyo at mga margin, ngunit nililimitahan din nito kung gaano kalaking kita ang makikilala ng Nvidia at binibigyan ang mga kakumpitensya ng pagkakataon. Naghahanda ang Advanced Micro Devices ng mga bagong AI accelerator, habang ang mga pangunahing kumpanya ng cloud ay bumubuo o nagpapalawak ng mga internal chip para sa mga piling workload. Samakatuwid, ang bentahe ng Nvidia ay nakasalalay sa pagpapanatili ng hardware, networking, at software ecosystem nito sa unahan habang pinapataas ang pisikal na suplay.

Ang $16 bilyong pananaw ay muling nagpapataas ng nakataya

Ang pagtataya ng Nvidia na humigit-kumulang $16 bilyon sa susunod na kwarter ay kumakatawan sa isa pang malaking sunud-sunod na pagtaas. Pinahintulutan din ng kumpanya ang karagdagang $25 bilyon sa mga muling pagbili ng bahagi, isang senyales na inaasahan ng pamamahala ang malakas na paglikha ng pera kahit na malaki ang namumuhunan sa pagbuo ng produkto at mga pangako sa supply.

Para sa sektor ng teknolohiya, ang mga resulta ay nagbibigay ng isa sa pinakamalinaw na sukat sa pananalapi ng demand sa imprastraktura ng generative AI. Mabilis na makapaglalabas ng mga bagong modelo ang mga kompanya ng software, ngunit ang mga modelong iyon ay nangangailangan ng malalaking kumpol ng mamahaling mga accelerator para sa pagsasanay at paghihinuha. Kasalukuyang nasa pinakamahigpit na layer ng stack na iyon ang Nvidia.

Lumilikha rin ng panganib ang konsentrasyon. Ang isang makabuluhang paghina sa pamumuhunan sa AI, pinahusay na pagkakaroon ng mga kakumpitensyang accelerator o mas mahigpit na mga paghihigpit sa pag-export ay maaaring mabilis na makaapekto sa paglago. Ang kumpanya ay nagpapatakbo na sa isang industriya ng semiconductor na kilala sa mga biglaang siklo ng imbentaryo, at ang kasalukuyang mga inaasahan ay ipinapalagay na ang mga customer ay patuloy na gagastos nang agresibo sa imprastraktura ng AI.

Sa ngayon, ang mga numero ay gumagalaw sa kabaligtaran na direksyon. Ang kita ay dumoble taon-taon, ang mga benta ng data-center ay halos triple, ang netong kita ay tumaas ng mahigit walong beses, at ang pamamahala ay nagtataya ng isa pang rekord na quarter. Ang Nvidia ay lumipat mula sa pagbebenta ng mga chips patungo sa isang umuusbong na merkado ng AI patungo sa pagiging isang sentral na supplier na ang mga limitasyon sa kapasidad ay nakakatulong na matukoy kung gaano kabilis lumawak ang merkado na iyon.