Malamang na mag-anunsyo ang Kagawaran ng Pananalapi ng Estados Unidos ng mga bagong pangalawang parusa laban sa Iran bawat linggo, simula sa mga bangko at posibleng tuluyang alisin ang mga naka-target na institusyon mula sa sistemang pinansyal na nakabatay sa dolyar, ayon kay Kalihim ng Pananalapi Scott Bessent noong Linggo. Sa isang panayam sa Reuters, sinabi ni Bessent na ang kampanya ay susunod sa aksyon sa Biyernes laban sa mga sangay ng Banque Misr ng Egypt sa United Arab Emirates. Ang anunsyo ay ginagawang isang paulit-ulit na patakaran ang isang operasyon ng mga parusa na inilabas ilang araw lamang ang nakalilipas sa halip na isang solong pagpapatupad.

Hiwalay na sinabi ni Bessent sa AP na isa pang bangko na hindi pa rin nakikilala ang haharap sa aksyon ngayong linggo. Mahalaga ang detalyeng iyon dahil ang unang hakbang ng bangko ay mas makitid kaysa sa ipinahihiwatig ng ilang paglalarawan: iminungkahi ng Financial Crimes Enforcement Network na higpitan ang limang sangay ng Banque Misr sa UAE mula sa pagbabangko ng mga correspondent sa US, habang pinayagan naman ng Office of Foreign Assets Control ang isang Iranian banker at isang kumpanya sa Hong Kong. Ang iminungkahing tuntunin sa bangko ay hindi pa pinal at tatanggap ng 30-araw na panahon ng pampublikong pagkomento pagkatapos mailathala ang Federal Register.

Ang lingguhang iskedyul ay nagpapataas ng nakataya para sa mga institusyong pinansyal na malayo sa Iran dahil ang mga pangalawang parusa ay gumagana sa pamamagitan ng pag-access sa merkado ng US sa halip na direktang hurisdiksyon ng Amerika sa bawat transaksyon sa ibang bansa. Dapat magpasya ang mga bangko kung ang negosyong nauugnay sa Iran ay sulit sa posibilidad ng pagkawala ng dollar clearing o mga relasyon sa correspondent. Ang pagsubok sa patakaran ay kung ang mas mabilis na aksyon ay pumipigil sa pag-iwas nang hindi itinutulak ang lehitimong kalakalan sa mga hindi gaanong transparent na channel.

Isang kasangkapan sa pagputol ng bangko na may pandaigdigang saklaw

Ginagamit ng FinCEN ang Seksyon 311 ng USA PATRIOT Act, na isinabatas sa pederal na batas, upang tukuyin ang isang dayuhang institusyon bilang pangunahing alalahanin sa money-laundering at magpataw ng tinatawag na special measure five. Maaaring ipagbawal o kundisyonin ng awtoridad ang mga US correspondent at payable-through account para sa isang dayuhang bangko. Kinakailangan din nito ang konsultasyon sa iba pang mga ahensya at pagsasaalang-alang sa mga pasanin sa mga institusyon ng US, mga epekto sa mga internasyonal na sistema ng pagbabayad, lehitimong negosyo at pambansang seguridad.

Ang 38-pahinang panukalang tuntunin ay magbabawal sa mga sakop na institusyong pinansyal ng US na magbukas o magpanatili ng mga account para sa Banque Misr UAE, mangangailangan ng mga makatwirang hakbang upang maiwasan ang pagproseso ng mga transaksyon nito sa pamamagitan ng iba pang mga dayuhang correspondent at mag-uutos ng pinahusay na due diligence. Sinabi ng FinCEN na ang limang sangay ng UAE ay may tatlong direktang ugnayan sa mga correspondent ng US. Hayagan na hindi isinasama ng panukala ang mga operasyon ng Banque Misr sa Egypt at sa bawat ibang bansa, isang hangganan na naglilimita sa legal na aksyon habang naglalagay pa rin ng presyon sa mas malaking grupo ng pagbabangko.

Ang correspondent banking ay ang sistemang nagbibigay-daan sa isang bangko na walang presensya ng US na ayusin ang mga transaksyon sa dolyar sa pamamagitan ng isang institusyong Amerikano. Samakatuwid, ang isang pormal na cutoff ay umaabot nang lampas sa mga pinangalanang sangay: ang mga dayuhang bangko na patuloy na naglilipat ng mga transaksyon sa Banque Misr UAE ay maaaring magsailalim sa pagsusuri ng kanilang sariling mga relasyon sa US. Kasabay nito, ang patakaran mismo ay hindi nagpipigil sa bawat asset ng Banque Misr o nagbabawal sa lahat ng mga transaksyon sa magulang na Egyptian, at ang paglalarawan nito bilang isang kumpletong pagbubukod ay magpapalabis sa ginawa ng Treasury.

Inilalahad ng Kagawaran ng Pananalapi ang kaso laban sa Banque Misr UAE

Ayon sa Treasury, ang Banque Misr UAE ay nagproseso ng humigit-kumulang $1.8 bilyon para sa 103 kumpanyang posibleng konektado sa mga shadow-banking network ng Iran sa pagitan ng Enero 2024 at Hunyo 2026, kabilang ang $520 milyon sa nakalipas na 12 buwan. Inilalarawan ng pahayag ang mga sangay bilang isang kritikal na punto ng pag-access sa dolyar ng US para sa mga entidad ng Iran. Tinatantya ng FinCEN na ang operasyon ng UAE ay may humigit-kumulang $6 bilyon na asset, na ginagawang mahalaga ang pinaghihinalaang aktibidad na may kaugnayan sa Iran kumpara sa laki ng institusyon, bagama't kinikilala ng ahensya na ang ilan sa mga negosyo nito ay lehitimo.

Tinutukoy ng abiso ang mga account na nauugnay sa ilang mga kumpanya na sinasabi ng US na naglipat ng pera para sa Ministry of Defense ng Iran, ang Islamic Revolutionary Guard Corps o mga sanctioned exchange house. Iniulat ng FinCEN na ang isang front company ay nagproseso ng higit sa $32 milyon sa pamamagitan ng mga sangay at ang isa pa ay nagproseso ng higit sa $29 milyon. Pinagsasama ng mga natuklasang iyon ang mga pampublikong rekord na may hindi pampublikong impormasyon na makukuha ng Treasury; ang mga ito ay mga pagtatasa ng ahensya na sumusuporta sa isang iminungkahing regulatory measure, hindi mga natuklasan mula sa isang kriminal na paglilitis. Maaaring hamunin ng Banque Misr at ng mga apektadong partido ang ebidensya at saklaw sa panahon ng paggawa ng mga patakaran.

Ang magkatulad na aksyon ng OFAC ay gumagamit ng iba't ibang awtoridad. Itinalaga nito si Reza Mohammad Taeedi, tagapamahala ng sangay ng Bank Melli sa Dubai, sa ilalim ng isang utos ehekutibo laban sa terorismo at itinalaga ang Kameng Trading Limited na nakabase sa Hong Kong para sa pagpapatakbo sa sektor ng pananalapi ng Iran. Ang mga pagtatalagang iyon ay karaniwang nag-i-freeze ng mga ari-arian na napapailalim sa hurisdiksyon ng US at nagbabawal sa mga taong Amerikano na makipag-ugnayan sa mga pinangalanang partido. Mahalaga ang paghiwalay ng dalawang mekanismo: ang isa ay isang agarang epektibong pagtatalaga ng mga parusa, habang ang paghihigpit sa account ng correspondent ng Banque Misr UAE ay nananatiling iminungkahi.

Binabago ng mga lingguhang anunsyo ang pasanin sa pagsunod

Ang isang nahuhulaang lingguhang tempo ay maaaring magpabago sa kilos ng bangko bago pormal na pangalanan ang anumang institusyon. Dapat suriin ng mga departamento ng pagsunod ang mga customer, may-ari, mga dokumento ng kalakalan, at trapiko ng mga correspondent para sa mga koneksyon sa Iran sa iba't ibang patong ng mga kumpanya. Dahil ang isang hindi nasagot na koneksyon ay maaaring magbanta sa pag-access sa dolyar, maaaring wakasan ng mga bangko ang mga ugnayan na naaayon sa batas ngunit mahirap beripikahin, isang kasanayan na kilala bilang de-risking. Maaari nitong palakasin ang mga parusa habang naaapektuhan ang mga ordinaryong kumpanya at mga remittance na hindi nilayong target.

Ang naunang pagsusuri ng FinCEN ay nakakatulong na ipaliwanag ang diin ng Treasury sa mga network ng transaksyon sa halip na pangalanan lamang ang mga institusyong Iranian. Natukoy ng ahensya ang humigit-kumulang $9 bilyon sa potensyal na aktibidad ng shadow-banking ng Iran sa pamamagitan ng mga account ng US correspondent noong 2024, na sumasaklaw sa 2,027 na transaksyon na hindi bababa sa $500,000. Nagbabala ang FinCEN na ang mga ulat ng Bank Secrecy Act ay sumasalamin sa kahina-hinalang aktibidad na natukoy at iniulat ng mga institusyong pinansyal, hindi patunay na ang bawat transaksyon ay ilegal. Natukoy ng sukat ng datos ang aktibidad sa pananalapi, hindi ang kabuuang laki ng network ng Iran.

Tinutukoy ng mga kasosyong Tsino at Amerikano ang limitasyon

Ang Tsina ang pinakamalinaw na pagsubok kung ang mga pangalawang parusa ay ilalapat nang palagian. Tinantya ng Treasury noong Abril na ang Tsina ay bumili ng humigit-kumulang 90 porsyento ng mga iniluluwas na langis ng Iran, kung saan ang mga independiyenteng refiner ang bumubuo sa karamihan ng mga pagbili, ayon sa datos ng departamento. Sinabi ni Bessent noong Linggo na ang karamihan sa mga pagbili ng Tsina ay napigilan na ng pagharang sa mga daungan ng Iran, habang iniiwan din ang posibilidad ng mga parusa na kinasasangkutan ng Beijing. Ang pahayag na iyon ay hindi pa masusuri mula sa komprehensibong datos ng pampublikong kalakalan dahil ang langis ng Iran ay madalas na dumadaan sa muling paglalagay ng label, paglilipat ng barko-sa-barko, at malabong istruktura ng pagmamay-ari.

Ang unang aksyon ng Banque Misr ay nagpapakita ng diplomatikong kalibrasyon. Nabanggit sa isang pagsusuri ng AP na hindi pinatawan ng Treasury ng parusa ang bangkong magulang ng Egypt, na pag-aari ng estado, at sa halip ay tinarget ang mga sangay nito sa UAE at mga paglilipat ng dolyar. Sinabi ng sentral na bangko ng Egypt na ang hakbang ay hindi nakaapekto sa Banque Misr sa loob ng Egypt o sa iba pang mga sangay nito sa ibang bansa. Ang ganitong katumpakan ay maaaring mabawasan ang pinsalang collateral at mapanatili ang mga relasyon sa Cairo at Abu Dhabi, ngunit nag-iiwan din ito ng mga landas na kailangang bantayan ng mga opisyal ng pagpapatupad ng batas para sa pagpapaalis.

Ano ang magpapatunay na epektibo ang patakaran

Ipinapakita ng mga nakaraang parusa na ang presyur sa pananalapi ay maaaring lubos na makabawas sa benta ng langis ng Iran kapag ang mga pangunahing mamimili ay nakikipagtulungan. Ipinapahiwatig ng datos ng US Energy Information Administration na ang pag-export ng krudo at condensate ng Iran ay bumaba mula sa humigit-kumulang 2.6 milyong bariles kada araw noong 2011 patungo sa humigit-kumulang 1.3 milyon noong 2013 matapos higpitan ng mga hakbang ng US at Europeo. Ipinapakita rin ng mas kamakailang datos ng EIA na dinagdagan ng Iran ang mga kargamento, pangunahin na sa China, noong 2022 at 2023 sa kabila ng mga parusa. Samakatuwid, hindi sinusuportahan ng rekord ang pahayag na ang mga parusa ay walang saysay ni ang palagay na ang mga unang pagbaba ay magtatagal nang walang patuloy na pagpapatupad ng multinasyonal na regulasyon.

Pinapahirap ng kasalukuyang mga kondisyon sa panahon ng digmaan ang pagpapatungkol. Ang mga paghihigpit sa daungan, panganib sa militar, pagkakaroon ng tanker, mga gastos sa insurance at ang pagkagambala sa Strait of Hormuz ay maaaring pumigil sa mga pag-export nang hiwalay sa mga parusa ng bangko. Kung bababa ang kita ng Iran, kakailanganing ihiwalay ng mga analyst ang mga epektong iyon mula sa pagpapatupad ng batas pinansyal bago i-kredito ang Operation Economic Outcast. sa paglulunsad ng kampanya ang mga barko, kumpanya at indibidwal sa iba't ibang hurisdiksyon, kaya kahit sa loob ng programa ng mga parusa ay maaaring mahirap matukoy kung aling hakbang ang nagdulot ng anumang naobserbahang pagbabago.

Ang susunod na ebidensya ay magiging konkreto. Maaaring tukuyin ng Treasury ang susunod na bangko, tukuyin ang legal na mekanismo at ibunyag ang kilos na sumusuporta sa aksyon nito. Maaaring maglathala ang FinCEN ng mga komento at ipaliwanag ang mga rebisyon bago tapusin ang hakbang ng Banque Misr UAE. Pagkatapos ay masusubaybayan ng mga regulator ang mga ugnayan ng mga correspondent, daloy ng langis at paglipat sa mga bagong tagapamagitan. Ang mga lingguhang anunsyo ay nagtatatag ng bilis; ang mga resultang iyon ay magpapakita kung ang kampanya ay lumilikha ng pangmatagalang paghihiwalay o isang mas mabilis na siklo lamang ng pag-iwas at pagtatalaga.