Ang portfolio ng pamumuhunan ng estado ng Missouri ay nakalikha ng $510.6 milyon na kita noong taong piskal 2026, ayon sa isang bagong ulat mula sa Tanggapan ng Ingat-Yaman ng Estado. Ang resulta ay mahalaga lampas sa pangunahing balita: ipinapakita nito ang kita na kinita mula sa pampublikong pera habang ang perang iyon ay naghihintay ng paggamit, sa halip na isang bagong buwis o isang minsanang pagbabayad ng pederal.

Iniulat ng tanggapan ni Ingat-yaman Vivek Malek ang eksaktong kita na $510,565,063.61 para sa taong natapos noong Hunyo 30. Ayon sa ulat , ang ingat-yaman ay namumuhunan ng perang hindi agad kailangan para sa mga operasyon ng estado sa mga time deposit, mga seguridad ng US Treasury at pederal na ahensya, mga kasunduan sa muling pagbili, at mga highly rated commercial paper. Hindi ipinakita ng tanggapan ang bilang bilang isang budget surplus, at hindi ito nagbigay ng year-over-year na paghahambing sa anunsyo.

Ang laki ng pinagbabatayang portfolio ay nakakatulong na mailagay ang mga kita sa konteksto. Ang ulat ng mga holdings ay naglista ng $13.0 bilyon sa kabuuang cash at investments, na may 3.59% yield to maturity sa 365-araw na batayan. Ang mga callable federal-agency securities ay bumubuo ng 44% ng book value, ang mga overnight repurchase agreement ay humigit-kumulang 21%, ang mga agency coupon securities ay halos 11% at ang mga Treasury securities at bills ay humigit-kumulang 9%. Ang mga linked-deposit program para sa agrikultura, maliliit na negosyo, pabahay at iba pang gamit ay bumubuo ng mas maliit na bahagi.

Ang mga bilang na iyon para sa Agosto ay kabilang sa taong piskal 2027, hindi ang natapos na taon sa anunsyo. Nakasaad sa pahayag ng ingat-yaman ang $31.8 milyon na interes para sa Hulyo at $35.0 milyon para sa Agosto. Hiwalay na nakalista sa buwanang ulat ang $80.1 milyon sa paunang "kabuuang kita" sa kasalukuyang taon ng pananalapi, isang mas malawak na label ng accounting na kinabibilangan ng mga naipon na halaga. Hindi dapat ituring ng mga mambabasa ang dalawang kabuuan bilang maaaring palitan nang walang rekonsiliasyon mula sa opisina.

Inuuna ng nakasulat na patakaran sa pamumuhunan ng Missouri ang legalidad, kaligtasan, at likididad kaysa sa ani. Kinakailangan nito ang tagal ng epektibong portfolio na mas mababa sa 3.5 taon at hindi bababa sa 30% ng halaga sa merkado sa mga securities na magtatapos sa loob ng 12 buwan. Ipinagbabawal din ng patakaran ang leverage, futures, swaps, at ilang iba pang mga instrumentong ispekulatibo, habang hinihiling ang buwanang pag-uulat sa isang komite sa pamumuhunan.

Isang hiwalay na ulat ng pondo para sa taong piskal ang nagpapakita kung bakit mahalaga ang likididad. Noong Hunyo 30, ang pangkalahatang pondo ng kita ng estado ay may hawak na $2.77 bilyon pagkatapos ng halos $14.9 bilyon na mga resibo at $14.1 bilyon na mga disbursement sa buong taon. Ang pondo ng reserbang badyet ay natapos malapit sa $955.6 milyon, habang ang pondo ng kalsada ng estado ay natapos sa humigit-kumulang $2.02 bilyon. Iyon ay mga balanse ng pondo, hindi isang breakdown ng mga kita sa pamumuhunan, ngunit inilalarawan nito ang malaki at patuloy na gumagalaw na base ng pera na pinamamahalaan ng ingat-yaman.

Ang praktikal na matututunan ay ang $510.6 milyon ay kita sa pamumuhunan na nabuo sa ilalim ng isang konserbatibong mandato ng pampublikong pondo, hindi ebidensya na ang parehong halaga ay awtomatikong uulit. Maaari nitong suportahan ang pananalapi ng estado, ngunit ang pag-uulit nito ay nakasalalay sa mga balanse ng pera, mga rate ng interes at komposisyon ng portfolio. Naglalathala ang opisina ng mga buwanang hawak, na nagpapahintulot sa mga mambabatas at nagbabayad ng buwis na subukan ang mga paghahabol sa hinaharap laban sa mga seguridad, ani at istruktura ng kapanahunan sa likod ng mga ito.